图片
有人问，交易如何使用交易技术？交易是否可以直接用模型？模型的使用是市场进行约束，不会变化的过程，而真正的市场是千变万化的，是会自我进化的。不会按照某一个模型去运行，也不会按照一个固定的形态去波动。这就是为什么许多人在模型中赚的钱，其实本质上都可以称之为：“运气”，当市场一变化，这种模型就很容易失效，并且淹没在大海中。用交易模型赚的钱，早晚还回去是必然的条件。交易时间长的老手，应该深知这一点，因为市场存在无穷无尽的变化和进化，不可能用一个模型能够应对所有的波动。而真正的技术分析，一个交易规则，本质上是要结合交易员自身的主观判断力，用市场人性当舵手，技术分析当船开的。主观加上客观量化的规则，什么时候用，什么时候不该用，这才是非常重要的。比如，以前在华尔街的交易大厅里，交易谈笑间总流传着这样一句话：某量化对冲基金的交易员将咖啡杯打翻在键盘上，意外触发了止损程序，结果反而避免了一场由模型主导的巨额亏损。
这个荒诞场景折射出当代金融市场的深层困境——当交易模型成为交易的"独裁者"，那些曾被视为"圣杯"的交易模型正在系统性失效。
我们现在使用的量化模型或者技术模型通常基于百万级历史数据训练，但这些数据本质上是"后视镜看法"。
典型的用过去推导未来。
我最近做过一些研究，2008年金融危机前，所有模型都显示CDS市场风险可控，因为历史数据中从未出现过AAA级债券集体违约的情况。
这种"幸存者偏差"如同用1912年的航海图导航泰坦尼克号，当冰山出现在新航线时，所有模型都成了陪葬品。
正如纳西姆·塔勒布在《黑天鹅》中揭示的正态分布陷阱持续发酵。
就比如我们经历过的2020年3月美股10天内4次熔断，波动率指数单日飙升82%，这些现象在标准金融模型中出现的概率低于10^-16次方，相当于宇宙诞生以来只应发生一次的事件。
当肥尾事件成为常态，基于高斯分布的模型正在沦为现代版的"地心说"。
现在高频交易模型的响应速度已达微秒级，但这种交易技术模型，在交易军备竞赛正在制造新的市场脆弱性。
就比如2013年骑士资本因算法故障在45分钟内损失4.6亿美元，相当于每秒烧掉17万美元。
当交易系统的决策速度超过人类认知极限，技术本身正在异化为摧毁市场的"弗兰肯斯坦"。
之前林荣我自己听一位朋友说，在东京证券交易所的交易大厅里，至今保留着开盘前诵读《金融道》的传统："技术是船，人性是舵"。
但在算法统治的时代，这句箴言正在沦为我们交易市场濒危的文化遗产。
也就是我们在交易市场中，其实人性才是掌握方向的助手，技术分析并不能辅助你看到一定的交易方向。
我有一位朋友，最近问我，交易是否是按照模型交易即可。
我当场自嘲微笑式的回答道："你们现在不是在交易市场，而是在交易模型。"
你看，这是有区别的，你交易的是市场，不是交易模型，你面对的是K线，不是交易模型。
而我后面又说了一句，当决策完全交给算法和模型，交易者正在丧失最宝贵的直觉能力。
这种认知退化其实在2010年"闪电崩盘"中表露无遗。
某量化基金的模型集体发出抛售指令，导致产品净值在几分钟内暴跌30%。而与此同时，一位资深交易员通过观察流动性枯竭的异常信号，果断手动关闭所有模型交易。
这个案例揭示了残酷的真相：当算法成为交易的"独裁者"，人类在市场中正在丧失对市场本质的感知能力。
就像桥水基金的"债务周期模型"与宏观对冲策略的结合，展示了人机协同的新范式。
模型负责处理海量数据，人类分析师则聚焦于地缘政治、技术变革等非线性因素，这种互补模式使桥水在2020年市场动荡中斩获26%的收益。
真正的交易智慧和交易系统应该像生态系统一样具有进化能力，这也是为什么我的节奏博弈论系统，从不用固定的模型去做交易，也不会一招鲜持续下去。
而真正的交易系统，是对市场的变化有生存空间的，需要有进化能力，无论市场如何进化，你都有应对的核心能力。
就比如文艺复兴基金的大奖章基金，他们通过实时监控2000多个市场指标，每200毫秒调整一次投资组合，这种动态适应机制使其年复合收益率长期保持在40%以上。
由此看出，量化模型也是需要人为干预的，而不是你们认为的，直接用模型去套。
而索罗斯的"反身性理论"为风险控制注入哲学维度。
在1992年英镑狙击战中，量子基金团队在获利10亿美元后主动平仓，正是基于对"市场非理性繁荣"的预判。
这种超越数学公式的认知框架，揭示了交易的本质——不是对历史数据的机械复制，而是对人性弱点的深刻洞察。
也就是我们上面说的：'《金融道》的传统："技术是船，人性是舵"。'
船怎么开，还得看人性的波动，向往何方。这就是为什么大部分人参与不了趋势，在市场中处处碰壁，因为他们只掌握了技术分析系统，而没有掌握人性系统。
而交易认知如同金融道当中的舵手，技术分析是船，何时开船的时机，需要有对市场的认识。
也就是我们的主观判断市场方法。
在AI量化模型和计算机各种量化代码大行其道的今天，其实在东京的那些证券交易员的晨诵（技术是船，人性是舵）愈发彰显智慧。
而真正的交易技术，是在模型冰冷的计算中保留人性的温度。
交易系统的技术模型，最重要的是它需要交易者像日本剑道中的"居合术"，在千分之一秒的决断中融合多年修行；又像国内中医的"望闻问切"，通过盘面的细微变化洞察市场的"脉象"。
当算法成为交易标配时，那些无法被模型捕获的"交易直觉"，恰恰是决定胜负的关键。
曾经林荣我说过，交易比的也许恰恰是那些主观上的东西。
站在智能时代的十字路口，交易者需要清醒认识到：模型是工具，不是答案；技术是手段，不是目的。
唯有将交易系统的特有的创造力、洞察力与交易系统模型的计算力相结合，才能这场永不停歇的市场博弈中，永远存活下去。
毕竟，当市场统治交易人群时，真正的交易艺术，永远藏在人性的褶皱里。
一位在路上的交易员——分享我的交易技术和环球交易之旅。 本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。配资炒股平台提示：文章来自网络，不代表本站观点。
